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                套期保值的基本策略是什么
                帮投网小F ? 2021-01-11 16:12:33     编辑整理:帮投网    浏览量:7
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                导语: 套期保值又称套期保值(Hedge),是指交易者通过与现货市场上相同数量但方向相反的交易,在期货市场上冲销现货市场上资产价格的变化,从而转移风险的一种交易方式,以防止现货市场上的风险。
                  套期保值又称套期保值(Hedge),是指交易者通过与现货市场上相同数量但方向相反的交易,在期货市场上冲销现货市场上资产价格的变化,从而转移风险的一种交易方式,以防止现货市场上的风险。做空对冲(shorthedge)指的是对冲者选择期货的做空方,而多头对冲(long hedge)指的是对冲者持有期货多头。

                  避险是为了减少风险,而实际结果并不一定。当期货和现货的盈亏幅度完全一致时,就形成了对风险的完全对冲,即完全对冲。何谓对冲,由于对冲成本的存在,会导致不完全的对冲。套期保值者在交易费用与套保收益之间权衡,选择现货头寸与期货头寸相匹配的交易机制,如果由于保证金水平过高,费用过高而无法及时采取套保策略,或者由于期货市场持仓限额的限制而无法达到申报的套期保值额度,套期保值的效果必然不佳。

                  此外,期货市场和现货市场的波动不能完全契合是导致不完全套期保值的另一个原因,基差(basis,即现货市场价格与期货市场价格的差,用来描述此种情形,基差的波动幅度相对现货价格的波动要小得多。什么是套期保值,套期保值的实质其实就是用较小的基差风险代替较大的现货价格风险。所以,沪深300股指期货合约的套期保值策略是不能够实现完全对冲的,在一些特殊情境下,例如在股灾◆期间,由于股票市场暴跌对股指期货市场的冲击太大,对冲动作︾过猛,也会导致套期保值成本增加,不完全套保是自然的现象。


                套期保值的基本策略是什么


                  自沪深300股指期货上市以来,我国股指期货市场己发展了近七年的时间。相比西方国家,我国股指期货在推出初期的交易机制设定较为保守,随着股指期货的缓慢发展,中金所开始在控制风险和市场发展之间不断权衡,逐步、审慎地对股指期货市场的交易机制进行调整。什么是套期保值,2015股灾发生后,股票∴市场一片狼藉,投资者的套期保值需求大大增加,期货市场受到密切关注。中金所也针对股指期货市场所√有品种的合约(包括沪深300、上证50、中证500)进行了相应的控制措施,内容包括提高保证金水平、增加每笔申报费、缩紧持仓限额、严格日内开仓交易等,力图在股灾期间保证股指期货市场的平稳运行。总之,股指期货市场不断的交易机制调整保证了我国股指期货市场的良好发展和正常运行,同时也成为了研究我国金融衍生品市场的重要研究对象,期货市场的套期保值效率是学术界的研究焦点,理解了什么是套期保值之后,也会发现检验历次交易机制调整对股指期货套期保值效率的影响具有十分重要的意义。

                  本篇关于“套期保值的基本策略是什么”的相关内容就到这里结束了,以上内容希望对您有所帮助,想要了解更多有关期货方面的知识,想及时获取更多期货相关的咨询。请持续关注帮投网,我们将为您提供更多期货相关的干货内容!助您在期货市场上有所斩获!
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